一、焦點(diǎn)概述

大國(guó)博弈棋至中盤，制裁與反制在多條戰(zhàn)線同步升級(jí)

2025年6月下旬，全球出口管制與經(jīng)濟(jì)制裁領(lǐng)域呈現(xiàn) “多線博弈、制裁升級(jí)” 的顯著特征。中美在稀土管制與芯片豁免政策上激烈交鋒，歐盟首次提議制裁中資銀行引發(fā)連鎖反應(yīng)，加拿大突然禁止?？低曉诩舆\(yùn)營(yíng)，土耳其對(duì)中國(guó)汽車加征高關(guān)稅政策即將生效。技術(shù)封鎖與供應(yīng)鏈安全成為各國(guó)政策核心，企業(yè)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)陡增。

全球貿(mào)易體系在單邊制裁與反制措施的反復(fù)沖擊下加速重構(gòu)，半導(dǎo)體、關(guān)鍵礦產(chǎn)和金融通道成為新一輪博弈焦點(diǎn)。

二、重點(diǎn)國(guó)家與地區(qū)動(dòng)態(tài)

（一）美國(guó)：政策搖擺與執(zhí)法強(qiáng)化并存

• 芯片豁免政策生變（6月20日）

美國(guó)商務(wù)部官員杰弗里?凱斯勒通知三星、SK海力士和臺(tái)積電，考慮撤銷其在華工廠的芯片豁免許可。若實(shí)施，將切斷中國(guó)獲取14納米及以下先進(jìn)制程技術(shù)的渠道，沖擊全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈布局。

白宮AI主管同日宣稱中國(guó)AI技術(shù)“僅落后美國(guó)不到半年”，要求加強(qiáng)出口管制防止技術(shù)外流。

• 加密貨幣制裁漏洞（6月28日）

美國(guó)司法部公布中國(guó)移民涉嫌通過(guò)加密貨幣交易向朝鮮出口槍支彈藥技術(shù)的案件。同日FinCEN依據(jù)《芬太尼制裁法》制裁三家墨西哥金融機(jī)構(gòu)，其交易對(duì)象涉及中國(guó)實(shí)體，揭示數(shù)字資產(chǎn)成為規(guī)避制裁新渠道。

• 敘利亞制裁解除（6月30日）

特朗普簽署行政命令終止對(duì)敘利亞制裁，放寬商品出口管制，取消部分外國(guó)援助限制。此舉被解讀為美方在中東的戰(zhàn)略調(diào)整，試圖通過(guò)經(jīng)濟(jì)手段重塑地區(qū)影響力。

（二）歐盟：制裁升級(jí)與市場(chǎng)封鎖

• 醫(yī)療采購(gòu)禁令生效（6月20日）

歐盟官網(wǎng)發(fā)布，依據(jù)《國(guó)際采購(gòu)工具》（IPI）正式實(shí)施對(duì)中國(guó)企業(yè)的醫(yī)療采購(gòu)限制，禁止中企參與價(jià)值超500萬(wàn)歐元的歐盟醫(yī)療器械招標(biāo)項(xiàng)目，要求中標(biāo)項(xiàng)目中來(lái)自中國(guó)的產(chǎn)品及零部件比例不得超過(guò)50%。邁瑞醫(yī)療、聯(lián)影醫(yī)療等頭部企業(yè)首當(dāng)其沖。

• 第十八輪對(duì)俄制裁草案更新（6月24日）

新增對(duì)俄羅斯北極液化天然氣2號(hào)項(xiàng)目的技術(shù)封鎖條款，擬禁止歐盟企業(yè)參與設(shè)備維護(hù)服務(wù)。同時(shí)將46家第三國(guó)貿(mào)易商列入“影子艦隊(duì)”協(xié)助者名單，強(qiáng)化對(duì)俄能源收入的圍堵。

• 首次提議制裁中資銀行（6月26日）

歐盟委員會(huì)正式提議將兩家位于中俄邊境的中國(guó)銀行列入制裁清單，指控其“系統(tǒng)性協(xié)助俄羅斯規(guī)避貿(mào)易限制”。若通過(guò)，將禁止歐盟金融機(jī)構(gòu)與其開展任何交易，成為歐盟首次針對(duì)中資金融機(jī)構(gòu)實(shí)施制裁。

• 延長(zhǎng)對(duì)俄制裁（6月30日）

歐盟理事會(huì)決定將針對(duì)俄羅斯的制裁措施再延長(zhǎng)6個(gè)月至2026年1月31日，鞏固對(duì)俄制裁的長(zhǎng)期化態(tài)勢(shì)。匈牙利、斯洛伐克一度阻止該方案通過(guò)，最終在豁免條款讓步后達(dá)成一致。

（三）中國(guó)：管制深化與反制應(yīng)對(duì)

• 稀土出口管制執(zhí)行（6月26日）

商務(wù)部再次強(qiáng)調(diào)將依法依規(guī)審查稀土出口許可申請(qǐng)，明確優(yōu)先保障高端制造業(yè)需求，嚴(yán)控軍事用途出口。這是繼6月中旬對(duì)部分中重稀土實(shí)施出口管制后的政策延續(xù)。

• 中美經(jīng)貿(mào)磋商突破（6月27日）

商務(wù)部確認(rèn)與美國(guó)達(dá)成貿(mào)易框架協(xié)議，涵蓋出口管制物項(xiàng)與技術(shù)限制。根據(jù)協(xié)議，中方將向美企發(fā)放稀土出口臨時(shí)許可證，美方則取消對(duì)EDA軟件、乙烷等產(chǎn)品的出口管制，為高科技產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈帶來(lái)暫時(shí)緩和。

• 海關(guān)新規(guī)強(qiáng)化監(jiān)管（6月30日）

海關(guān)總署發(fā)布第123號(hào)公告，明確兩用物項(xiàng)出口管制質(zhì)疑程序，完善對(duì)疑似管制物項(xiàng)的查驗(yàn)、材料提交及處置流程，強(qiáng)化源頭管控能力。

（四）其他關(guān)鍵動(dòng)態(tài)

• 日本拒絕對(duì)美妥協(xié)（6月20日）

日本首席貿(mào)易談判代表重申無(wú)法接受美國(guó)25%汽車關(guān)稅，日美貿(mào)易分歧公開化。同時(shí)，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省宣布將5項(xiàng)新興技術(shù)追加至出口管制范疇，涉及量子傳感器和生物制造裝備。

• 加拿大禁止海康威視（6月27日）

加拿大工業(yè)部長(zhǎng)命令?？低?20天內(nèi)停止在加運(yùn)營(yíng)，禁止所有政府部門采購(gòu)其產(chǎn)品。這是“五眼聯(lián)盟”國(guó)家對(duì)該公司實(shí)施的最嚴(yán)厲限制，加方未提供具體證據(jù)，被中方批評(píng)為“泛化國(guó)家安全概念”。該禁令將導(dǎo)致加拿大近60家安防服務(wù)企業(yè)面臨設(shè)備更換，系統(tǒng)替換成本或超2.3億加元。

• 多國(guó)制裁以色列官員（6月27日）

英國(guó)、加拿大、澳大利亞等國(guó)以“侵犯巴勒斯坦人權(quán)”為由，聯(lián)合制裁以色列國(guó)家安全部長(zhǎng)本-格維爾和財(cái)政部長(zhǎng)斯莫特里奇。美國(guó)國(guó)務(wù)院發(fā)表聲明譴責(zé)此舉“破壞以色列反恐努力”，凸顯跨大西洋同盟裂痕。

• 土耳其汽車關(guān)稅新政（7月7日生效）

土耳其宣布對(duì)所有中國(guó)進(jìn)口乘用汽車加征40%額外關(guān)稅，每輛最低關(guān)稅達(dá)7000美元，擴(kuò)大此前僅針對(duì)電動(dòng)汽車的制裁范圍。同時(shí)設(shè)立投資豁免機(jī)制，在土設(shè)廠企業(yè)可免征額外關(guān)稅。比亞迪已簽署協(xié)議投資10億美元建設(shè)年產(chǎn)15萬(wàn)輛汽車的工廠。

三、影響與趨勢(shì)點(diǎn)評(píng)

• 芯片博弈進(jìn)入“精準(zhǔn)打擊”階段

美國(guó)擬撤銷在華芯片企業(yè)豁免許可，直指半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈“去中國(guó)化”軟肋。若實(shí)施，將迫使三星、SK海力士等重新布局產(chǎn)能，加速東南亞產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。臺(tái)積電南京廠28納米產(chǎn)線或面臨停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，全球成熟制程芯片供應(yīng)短期承壓。

• 制裁手段金融化與多元化

歐盟首次將矛頭指向中資銀行，標(biāo)志著制裁戰(zhàn)從實(shí)體清單升級(jí)至金融通道封堵。結(jié)合醫(yī)療采購(gòu)禁令等公共領(lǐng)域限制，形成“實(shí)體+金融+政府采購(gòu)”的立體封鎖網(wǎng)。若金融制裁落地，可能觸發(fā)中方對(duì)歐洲企業(yè)的資產(chǎn)凍結(jié)等對(duì)等反制。

• 稀土博弈的“雙刃劍”效應(yīng)

中美稀土協(xié)議暫緩供應(yīng)危機(jī)，但中方“依法審批”表態(tài)保留戰(zhàn)略主動(dòng)權(quán)。美國(guó)加速推進(jìn)《國(guó)防生產(chǎn)法》第三章授權(quán)下的關(guān)鍵礦產(chǎn)儲(chǔ)備計(jì)劃，推動(dòng)本土稀土精煉產(chǎn)能建設(shè)，長(zhǎng)期可能削弱中方稀土定價(jià)權(quán)。

• 制裁規(guī)避技術(shù)升級(jí)與監(jiān)管競(jìng)賽

加密貨幣、轉(zhuǎn)口貿(mào)易（如東南亞產(chǎn)地偽報(bào)）、法律漏洞利用（如瑞士信托架構(gòu)）等新型規(guī)避手段頻現(xiàn)，促使各國(guó)加強(qiáng)跨部門協(xié)同執(zhí)法。美國(guó)OFAC發(fā)布航運(yùn)合規(guī)指南，中國(guó)海關(guān)完善兩用物項(xiàng)質(zhì)疑程序，反映全球監(jiān)管技術(shù)競(jìng)賽白熱化。

• “陣營(yíng)化”貿(mào)易規(guī)則加速形成

美墨“鋼鐵關(guān)稅限免”協(xié)議、美印貿(mào)易談判進(jìn)展與歐盟對(duì)俄新制裁形成鮮明對(duì)比，顯示全球貿(mào)易規(guī)則走向 “集團(tuán)重構(gòu)” 。加拿大對(duì)?？低暤慕顬椤拔逖勐?lián)盟”提供無(wú)需實(shí)質(zhì)證據(jù)的制裁模板，可能向AI、生物科技領(lǐng)域擴(kuò)散。

四、未來(lái)10天關(guān)注重點(diǎn)

• 歐盟對(duì)俄制裁及中資銀行條款表決（7月5日前）

需27個(gè)成員國(guó)一致通過(guò)，重點(diǎn)觀察兩家中國(guó)銀行的制裁條款是否保留及豁免機(jī)制設(shè)計(jì)，表決結(jié)果將影響中歐經(jīng)貿(mào)關(guān)系走向。

• 土耳其汽車關(guān)稅政策實(shí)施（7月7日）

關(guān)注實(shí)際執(zhí)行力度及中國(guó)車企應(yīng)對(duì)策略，特別是轉(zhuǎn)口貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)（如經(jīng)哈薩克斯坦中轉(zhuǎn)）及本地化生產(chǎn)加速進(jìn)程。

• 中美稀土許可審批動(dòng)向

中國(guó)商務(wù)部首批稀土出口許可證發(fā)放名單及美方根據(jù)《國(guó)防生產(chǎn)法》第三章授權(quán)啟動(dòng)的關(guān)鍵礦產(chǎn)儲(chǔ)備計(jì)劃（7月初截止申報(bào)）。

• 芯片豁免政策最終決定

美國(guó)商務(wù)部將于7月10日前公布是否正式撤銷三星、SK海力士、臺(tái)積電在華工廠豁免許可，結(jié)果將重塑全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈布局。

• 敘利亞制裁解除后續(xù)

關(guān)注中東地區(qū)貿(mào)易格局變化及伊朗石油出口通道是否借勢(shì)擴(kuò)容，美國(guó)OFAC對(duì)伊制裁執(zhí)行力度成為關(guān)鍵變量。

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